Opções de compra de ações durante uma compra

O que é um buyout A buyout é a compra de ações de uma empresa em que a parte adquirente ganha o interesse de controle da empresa direcionada. Uma compra alavancada (LBO) é realizada por dinheiro emprestado ou por emissão de mais ações. Estratégias de compra são muitas vezes vistas como uma forma rápida de uma empresa crescer porque permite que a empresa adquirente se alinhe com outras empresas que possuem uma vantagem competitiva. BRETICING DOWN Buyout Uma compra pode ocorrer porque o comprador acredita que receberá benefícios financeiros e estratégicos, como maiores receitas, fácil entrada em novos mercados, menor concorrência ou melhor eficiência operacional. Processo de Compra Uma compra completa geralmente leva de três a seis meses. O comprador examina o balanço patrimonial, a demonstração do resultado e a demonstração dos fluxos de caixa da empresa alvo e realiza uma análise financeira sobre quaisquer subsidiárias ou divisões consideradas valiosas. Depois de completar sua pesquisa, avaliação e análise de uma empresa-alvo, o comprador e o alvo começam a discutir uma compra. O comprador então faz uma oferta de caixa e dívida para o conselho de administração (DBO) da empresa alvo. O conselho recomenda que os acionistas vendam o comprador suas ações ou desencorajem os acionistas de fazê-lo. Embora os gerentes e diretores da empresa nem sempre sejam bem vindos às ofertas de compra, os acionistas decidem, em última instância, vender o negócio. Portanto, as aquisições podem ser amigáveis ​​ou hostis. De qualquer forma, o comprador normalmente paga um prêmio por ganhar participação maioritária em uma empresa. Depois de concluir o processo de compra, o comprador implementa sua estratégia de reestruturação e melhoria da empresa. O comprador pode vender divisões do negócio, fundir o negócio com outra empresa para aumentar a lucratividade ou melhorar as operações e levar o negócio público ou privado. Compra com alavancagem A empresa que executa o LBO pode fornecer uma pequena quantia do financiamento, geralmente 10, e financiar o restante através da dívida. O retorno gerado na aquisição deverá ser mais do que os juros pagos sobre a dívida. Portanto, os retornos altos podem ser realizados ao arriscar uma pequena quantidade de capital. Os ativos da empresa alvo são geralmente fornecidos como garantia para a dívida. A empresa de compras pode vender partes da empresa alvo ou usar seus fluxos de caixa futuros para pagar a dívida e sair com lucro. Exemplos de Buyouts Em 1986, Safeways BOD evitou aquisições hostis de Herbert e Robert Haft da Dart Drug ao permitir que Kohlberg Kravis Roberts preenchesse um LBO amigável da Safeway por 5,5 bilhões. A Safeway despojou parte de seus ativos e fechou lojas não lucrativas. Após as melhorias em suas receitas e rentabilidade, Safeway foi levado a público novamente em 1990. Roberts ganhou quase 7,2 bilhões em seu investimento inicial de 129 milhões. Em 2007, o Blackstone Group comprou o Hilton Hotels por 26 bilhões através de um LBO. A Blackstone trouxe 5,5 bilhões em dinheiro e financiou 20,5 bilhões em dívidas. Antes da crise financeira de 2009, a Hilton teve problemas com a queda dos fluxos de caixa e das receitas. Hilton posteriormente refinanciou taxas de juros mais baixas e operações melhoradas. Blackstone vendeu o Hilton com um lucro de quase 10 bilhões. O que acontece com as opções durante os Buyouts Star Trading System Training Course Descubra como meus alunos ganham dinheiro consistentemente através de opções de negociação no mercado dos EUA mesmo durante uma crise econômica Respondido pelo Sr. OppiE Quando uma empresa É comprado, mesclado ou cindido, as ações de caixa e dinheiro são trocadas entre as empresas participantes e uma nova estrutura de capital emerge. Os acionistas da empresa comprada acabarão com ações ou dinheiro da empresa compradora. Não há uma maneira padrão de realizar tais reestruturações de capital e, portanto, nenhuma maneira padrão única de computar os efeitos líquidos. No entanto, para os acionistas, essas atividades geralmente são boas, já que quase todas as aquisições vêm com um prêmio acima do valor da ação da empresa comprada. O que significa que os acionistas devem acabar com mais riqueza do que antes da compra. Agora, isso é menos direto para os titulares de opções. A mesma compra que beneficia os acionistas pode ou não beneficiar igualmente os titulares das opções de compra. Quando uma compra de uma empresa ocorre, as opções da empresa comprada serão reestruturadas também. As opções padronizadas antes da compra serão reestruturadas em Opções Ajustadas. Em primeiro lugar, todo o valor extrínseco das opções existentes antes da compra será retirado do preço da opção durante o ajuste. Isso significa que se você comprou as opções de dinheiro. Todas estas opções ficarão inúteis imediatamente durante o ajuste. O restante das opções sofrerá ajustes complexos em suas entregas, bem como preços, a fim de refletir de maneira justa o efeito líquido da nova estrutura de capital. Essas novas opções ajustadas geralmente têm preços de exercício que não correspondem aos preços que eles vêm. Às vezes, eles parecem ter um preço excessivo ou baixo preço, mas na verdade eles são razoáveis ​​e o efeito líquido mostra quando as opções são exercidas. A maioria dos operadores de opções não possuem opções durante todo um ajuste, já que a maioria das ações ocorre antes da compra real. Na verdade, assim que o preço de compra for confirmado, as ações preveriam imediatamente o preço. Como no caso da JAVA, o preço de compra proposto pela ORCL de 9,50 por ação em abril empurrou os estoques da JAVA até essa faixa de preço em torno do 6,50 região. Os valores extrínsecos das opções de compra de dinheiro com greve acima de 9,00 foram para zero, tornaram-se inúteis, em todos os meses de vencimento do curto prazo devido ao fato de que o preço da ação não pode ser razoavelmente esperado para superar o preço de compra. No entanto, as opções de compra de dinheiro da LEAPS entrando em janeiro de 2018 ou janeiro de 2017 reteram algum pequeno valor extrínseco, como alguns investidores especulam sobre um possível aumento de lance ou um novo concorrente concorrente. Neste ponto, mesmo antes da compra realmente ocorrer, os comerciantes de opções já poderiam selar seus lucros se eles estiverem segurando as opções de compra de dinheiro ou que uma perda já seria determinada se eles estiverem prendendo as opções de compra de dinheiro . Não há necessidade de esperar até a reestruturação completa para determinar isso. Os vencedores poderiam vender e tirar proveito, capturando qualquer valor extrínseco. Isso é novamente melhor do que esperar até a reestruturação, onde os valores extrínsecos diminuiriam totalmente. Em conclusão, quase não há motivos para os titulares de opções de chamadas de curto prazo para manter suas opções através de uma compra, já que o winloss líquido já seria alcançado antes da conclusão da compra. Exercitar as opções ajustadas é extremamente complexo e, geralmente, não dá aos compradores de opções de chamadas nenhum lucro adicional além do que eles já poderiam conseguir quando o preço de compra é anunciado. Se você já é um vencedor, seria melhor vender e tirar proveito ao invés de manter o ajuste. Se você ainda não é um vencedor, é provável que sua posição seja praticamente inútil agora e não há nada que precisa ser feito. Faça lucros explosivos de chamadas cobertas Perfeito para todos os comerciantes de opções Original eBook por Optiontradingpedia Este eBook cobre:. The Secret to looking for the PERFECT stock for Covered Calls. 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